Валюта и бинарные опционы Курс американского доллара незначительно превысил японскую иену и Евро

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Валюта и бинарные опционы: Курс американского доллара незначительно превысил японскую иену и Евро

«Различие между процентной ставкой по частному кредиту и ставкой федеральных фондов резко выросло в 80-е годы. Заимодавцы стали мудрее. Они осознали, что многие американцы представления не имеют о том, что такое «процентная ставка», или же та математика, которой их учили в средней школе, оказывается совершенно бесполезной в финансовом мире. Исследование рынка кредитов доказало одно неожиданное заключение: люди совершенно не интересуются своими деньгами».

У вас есть несколько долларов, которые вы не собираетесь тратить на срочные нужды и размышляете о том, как бы поразумнее распорядиться своими деньгами. Возможно, вы даже забежали уже немного вперед и прочитали о том, как выбрать брокера для совершения своей первой покупки на фондовом рынке.

Не стоит так спешить. Поверьте, когда речь заходит о вложении денег, заработанных с таким трудом, необходимо слушаться знаков, ограничивающих скорость движения. Ваши личные финансы должны быть в идеальном порядке, прежде чем вы подумаете о размещении своего первого приказа на покупку акций. Вы увидите далее, что мы не раз еще обратим ваше внимание на этот важнейший принцип — никогда не спешить.

Избавьтесь от долга по кредитной карте

Первая остановка. Какой величины счет вы получили в этом месяце? Вы расплачивались наличными или кредитной картой? Одним из ключевых принципов инвестирования является: вкладывайте только те деньги, которые свободны от других обязательств. То есть, если у вас отрицательный баланс по кредитной карте, ваши деньги не свободны! И вот почему: по многим кредитным картам взимается годовой процент от суммы задолженности в размере 16%-21%. Итак, представим, что вы отложили $5000 для инвестирования в акции, но задолженность по вашей кредитной карте составляет те же $5000, и процентная ставка по этому долгу — 18%. Это значит, что вам необходимо заработать доходность 18% после налогообложения (или около 24% до налогообложения) только для того, чтобы не остаться в убытке по итогам года. Должны предупредить, что шансов заработать 24% прибыли на фондовом рынке очень немного.

Долг по кредитной карте остается, пожалуй, самым распространенным ответом на вопрос: «Почему я не могу даже начать зарабатывать состояние?» В Соединенных Штатах циркулирует около миллиарда всевозможных кредитных карт, и у каждого мужчины, женщины или даже ребенка их в среднем около четырех. И около 70% владельцев кредитных карт имеют отрицательный баланс по ним каждый месяц. Даже если условия выплаты задолженности самые благоприятные (это означает, как правило, 2% от задолженности в год, или $10, в зависимости от того, какая сумма больше), то даже для выплаты задолженности в $1000 со ставкой годовых 18% вам потребуется чуть больше 19 лет, в течение которых вы выплатите примерно $1900 в виде процентов по $1000.

Настоятельно советуем вам не переходить к третьему шагу нашего курса, пока не прекратите позволять кредитным учреждениям кормиться за ваш счет.

План регулярных сбережений

Следующая остановка. Сколько вы регулярно откладываете себе на будущее? Другими словами, установили ли вы себе конкретный процент, который откладываете в сторонку от каждой получаемой вами суммы? Или вы просто складываете «в копилку» деньги, которые по какой-либо причине остались непотраченными? Или еще хуже — вы обнаруживаете, что отложить вам нечего?

Если вы ответили утвердительно хотя бы на один из двух последних вопросов, вы еще не готовы к следующему шагу. Пришло время разобраться, почему вы не делаете регулярных сбережений или не можете их делать. Грамотный инвестор не станет вкладывать деньги, предназначенные для собственных обедов , или для уплаты за квартиру за следующий месяц, или же для погашения долга по кредитной карточке. Мы советуем инвестировать только те деньги, которые вы заработали (или получили в подарок — такое тоже считается) и мудро сберегли. Как мы отмечали ранее, эти деньги должны быть свободны от обязательств.

Разумно установить себе предел сбережений на уровне 10% годового дохода. Возможно, вам будет удобнее откладывать по 5%. Другие смогут сберегать по 15% в год. В любом случае, самое главное — это определить регулярный «ритм» сбережений и придерживаться его, даже если для этого потребуется некоторое время пожить экономнее, чем позволяют текущие средства. Вам также следует иметь в своем распоряжении средства, достаточные для того, чтобы прожить от трех до шести месяцев, не прибегая к экстренным мерам, и эти средства должны лежать на текущем счете или храниться в другом доступном месте.

Если вы уже занимаетесь регулярным откладыванием денег, вам необходимо изучить все возможности для снижения налогов по сберегаемым суммам — это может быть программа IRA , или SEP, или Keogh, или план 401(k) или 403(b). Поскольку деньги, вложенные в программу пенсионного страхования, не облагаются налогами до тех пор, пока вы не начинаете их расходовать, они растут с экспоненциальной скоростью по сравнению с теми средствами, которые вы пытаетесь накопить на инвестиционном счете. Более того, некоторые из работодателей сегодня добавляют к вашим сбережениям по плану 401(k) дополнительные средства, предназначенные для увеличения вашей прибыли. Убедитесь, что вы максимально использовали все перечисленные возможности и вложили большую часть своих сбережений в эти чрезвычайно удобные инструменты. И запомните: не ленитесь делать сбережения, и после вы будете себе за это благодарны.

Узнайте как можно больше об остальных своих финансах

Мы не можем дать вам совета, какую именно сумму, свободную от обязательств, вам стоит накопить для начала инвестиционной деятельности. Наша задача заключается в том, чтобы помочь вам получить на эти деньги как можно больше прибыли. Поэтому прежде, чем вы отважитесь на первое вложение денег в ценные бумаги, вам следует немного позаботиться и о других финансовых аспектах вашей жизни, таких как инвестирование в будущее образование своих детей, страхование, покупка дома, работа в будущем, ваш банк и ваш автомобиль.

В заключение подведем лишь основной итог: приведите в порядок свои финансы и только после этого переходите к следующему шагу на пути к успешному инвестированию.

Что такое инвестирование?

Давайте начнем с того, что разберемся, что же считается мудрым в современном мире, и насколько эта мудрость подходит нам для успешной деятельности на финансовом рынке. Вероятно, некоторые клише нам придется переформулировать. Итак, рассмотрим несколько общепризнанных «мудростей» — совсем небольшую выборку.

Общепризнанная мудрость №1: «Вам следует доверять инвестирование ваших денег только «экспертам», вкладывая их во взаимный фонд».

Ответ: Что ж, если у вас действительно СОВСЕМ нет времени и желания управлять своими собственными деньгами, тогда это, может быть, и верно. Но известно ли вам, что в среднем более 75% всех взаимных фондов по показателям доходности каждый год оказываются ниже рынка? Другими словами, большинство мудрых «профессионалов» из таких фондов проигрывают средним рыночным показателям год за годом. Они, конечно, постараются убедить вас инвестировать в их фонд, используя сложный «профессиональный» жаргон, призванный вас запутать или смутить, и демонстрируя красочные диаграммы результатов своей деятельности. К сожалению, вся эта мишура слишком быстро разлетается после сравнения реальных результатов деятельности фонда со среднерыночными показателями.

Общепризнанная мудрость №2: «Я окончил бизнес-школу, и там мы изучали «Теорию эффективного рынка». Основная идея этой теории заключается в том, что НИКТО не может постоянно превосходить рынок. Так зачем же тратить свое время?»

Ответ: Ах да, «Теория эффективного рынка». И правда, зачем пытаться превзойти рынок? А например, затем, что это можно делать постоянно, и в долгосрочном периоде, — превзойти его на довольно внушительную величину. Посмотрите, какое количество денег тратят на рекламу взаимные фонды: совершенно не удивительно, что основной идеей, которую «финансовые профессионалы» стараются донести до масс, является представление об индивидуальном инвесторе как о беспомощном щенке и вообще чем-то вроде анахронизма. Только очень уверенный в себе инвестор отважится сегодня штурмовать финансовые рынки в одиночку и противостоять снижающемуся количеству соратников, напору взаимных фондов и время от времени — нападкам средств массовой информации. Задачей такого инвестора являются самостоятельное вложение денег, совершение своих собственных ошибок, выводы из собственного опыта и наслаждение плодами собственного успеха.

Вот что говорят нам академические исследователи: «Теория эффективного рынка утверждает, что на современном рынке, где распределение информации близко к совершенному, ни один участник рынка не может получить лучшую информацию по сравнению с другим, и, следовательно, все цены акций в точности отражают то, что известно всем. Единственный момент, когда цены меняются, — это появление новой информации на рынке. Эта информация не может быть никак скрыта и немедленно становится доступна всем участникам. Таким образом, нет смысла пытаться поймать удачный момент раньше других».

Мы бы ответили на это так: Да, но хотя информация может распространяться сегодня почти мгновенно, далеко не все обладают равными возможностями обработки и точным чувством информации. Позже вы узнаете несколько инвестиционных подходов, которые давали результаты значительно лучше среднерыночных в течение многих лет. Эти подходы вы сможете начать использовать при управлении своим портфелем уже завтра. Академическим исследователям не помешало бы потратить некоторое время на самостоятельное инвестирование, — хотя бы ради приобретения опыта в исследуемой области.

Общепризнанная мудрость №3: «Финансовые бюллетени являются отличным учебным пособием для инвесторов, желающих познать науку инвестирования и почерпнуть какие-либо новые идеи из этой сферы».

Ответ: В США финансовые бюллетени являются одним из немногих советников, которые справляются с управлением вашими деньгами даже еще хуже, чем взаимные фонды. В этой серии статей мы пытаемся проводить стратегию, противоположную той, что навязывают финансовые бюллетени. Мы подчеркиваем важность самообразования, интеллектуальной целостности, долгосрочного инвестирования и получения удовольствия как от процесса обучения, так и собственно от инвестирования. Большинство же финансовых бюллетеней написаны скверным языком, не сравнивают доходы, получаемые в результате использования рекомендуемых ими стратегий, со среднерыночными и чаще всего настаивают на том, чтобы вы подписались на их «Список горячих акций», состоящий из «горячих акций недели (или дня)», словно желая заставить вас еженедельно или ежедневно менять состав своего портфеля. Это совершенно НЕПРАВИЛЬНЫЙ способ вложения денег; вас сразят одни только комиссионные, цена ваших многочисленных транзакций. Кроме того, в современных бюллетенях предлагается крайне мало обучающих материалов; большинство их издателей предпочли бы, чтобы их читатели никогда не стали достаточно образованными людьми и продолжали подписываться на их продукты как можно дольше.

Общепризнанная мудрость №4: «Финансовые гуру делают важную работу по предсказанию направления движения рынка, и стоит потратить свое время на то, чтобы прислушаться к их словам».

Ответ: Нет. Ни один человек не подтвердил свою способность предсказывать будущее фондового рынка точно и постоянно. Нас поражают люди, по-прежнему пытающиеся это делать, и журналисты, цитирующие их высказывания по соответствующему поводу. Предлагаемый нами инвестиционный подход не имеет ничего общего с попытками «прогнозировать рынок»; если бы это было так, мы никогда не достигали бы среднерыночных показателей. Купите хорошие акции, держите их и не обращайте внимания ни на кого, кто будет рассказывать вам о дальнейшем движении рынка.

Общепризнанная мудрость №5: «Брокерские фирмы с Уолл — Стрит и их специалисты представляют огромную ценность для участников финансового рынка».

Ответ: Да, так утверждает реклама, но на самом деле, — нет. Прежде всего, это просто не в интересах Уолл — Стрит — учить вас. Чем дольше вы будете оставаться во мраке невежества, тем дольше будете отдавать свои деньги в управление «профессионалам с Уолл — Стрит». Соответственно, эти профессионалы будут брать с вас плату за управление вашими деньгами и т.д. Вся индустрия консалтинга построена на том, что вы не должны знать, как управлять своими средствами. Напротив, этому как раз и собираемся научить вас мы.

Далее, оплата многих брокеров напрямую зависит от того, насколько часто вы совершаете торговые операции, а вовсе не от того, насколько эти операции успешны. Можете себе это представить? Многие люди относятся к брокерам с полной комиссией (с полным спектром услуг) как к источнику новых инвестиционных идей, а также к помощникам в деле портфельного менеджмента и финансового планирования. И в то же время, по некоторой непонятной причине, эти брокеры получают деньги не за то, насколько хорошо идут ваши дела, а за то, как часто вы торгуете.

Здесь наблюдается серьезный конфликт интересов, поскольку лучшим способом увеличить свое состояние является купить и держать акции, а вовсе не продавать их. Те, кто торгует часто, в результате теряют огромные деньги на комиссионных за транзакцию. Эти суммы могут оказаться больше ваших долгосрочных доходов, и , к сожалению, ваш брокер от этого только выигрывает.

Этот разговор можно продолжать, но едва ли стоит. Наша основная идея состоит в том, что никто не осуществит вложение ваших денег лучше, чем вы сами. И мы хотим научить вас, как это сделать эффективно.

В основе нашей философии лежит умение самостоятельно принимать решения, а также пожинать их плоды и нести за них ответственность. Очевидно, это является здоровой жизненной философией для каждого взрослого человека, так почему бы не применить ее и к инвестированию? Изучите все наши статьи и вам существенно легче будет добиться успехов как на финансовом, так и на жизненном поприще.

Фундаментальный анализ

21 июня 2020 г.

Фундаментальный анализ — это анализ факторов, влияющих на стоимость ценной бумаги. Он призван ответить на вопрос, какую бумагу следует купить или продать, а технический анализ — когда это следует сделать.

Центральная часть фундаментального анализа — изучение производственной и финансовой ситуации на предприятии-эмитенте. Анализ отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют определить финансовое состояние предприятия. Выделяем следующие группы показателей.

а) Показатели платежеспособности (ликвидности). Они дают представление о способности предприятия осуществлять текущие расчеты и оплачивать краткосрочные обязательства. К ним относят коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия.

б) Показатели финансовой устойчивости. Они показывают уровень привлечения заемного капитала и способности предприятия обслуживать этот долг. К ним относят коэффициент собственности (независимости), удельный вес заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.

в) Показатели деловой активности. Они говорят о том, насколько эффективно используются средства предприятия. К ним относят коэффициенты оборачиваемости запасов, оборачиваемости собственных средств, общий коэффициент оборачиваемости.

г) Показатели рентабельности. Они позволяют судить о прибыльности предприятия. К ним относят коэффициенты рентабельности имущества, рентабельности собственных средств, рентабельности производственных фондов, рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств, коэффициент продаж.

Анализ финансовой отчетности требует от инвестора хорошего знания учетной практики, так как в существенной степени его задача заключается в том, чтобы определить, насколько данные бухгалтерских балансов соответствуют реальному положению вещей на предприятии, не завышена или не занижена его прибыль, какова вероятность погашения кратко- и долгосрочной задолженности. Финансовые и производственные показатели следует анализировать за ряд лет, чтобы получить картину развития ситуации на предприятии.

Предметом изучения является дивидендная политика предприятия, которая, как уже говорилось ранее, позволяет сделать выводы относительно его инвестиционных планов. Кадровая политика на предприятии также может послужить источником информации для оценки перспектив его развития. Если руководство уделяет внимание работе с молодыми специалистами, это можно рассматривать как позитивный фактор.

Помимо анализа положения дел на самом предприятии аналитику, занимающемуся фундаментальным анализом, необходимо изучать факторы макроэкономического характера, а также рынок, на котором действует интересующее его предприятие. Это открывает инвестору понимание долгосрочной и среднесрочной конъюнктуры. Такое знание особенно важно для вкладчика, ориентирующегося на продолжительные тренды.

(Методика расчета данных показателей подробно рассматривается в литературе по бухгалтерской тематике, например, см. Крейнина М. Н. «Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле»)

Анализ экономической ситуации в стране и ее перспектив требует знаний в области макроэкономики. В поле зрения инвестора должны быть следующие показатели:

— объем валового внутреннего или валового национального продукта;
— уровень инфляции, безработицы, процентной ставки, объема экспорта и импорта;
— валютный курс;
— величина государственных расходов и заимствований на финансовом рынке и т. п., так как данные переменные определяют общий экономический климат в стране.

Макроэкономические факторы характеризуются тем, что они, большей частью, в тенденции одинаково влияют на курсовую стоимость бумаг. Например, мероприятия Центрального банка по изменению процентной ставки изменят как общий уровень инвестиционной активности в стране, так и ставку дисконтирования при определении стоимости бумаг.

Анализ рынка, на котором действует интересующее инвестора предприятие, требует специальных отраслевых знаний. Доходы предприятия зависят от объема реализации его продукции. Объем реализации определяется динамикой спроса и предложения соответствующей продукции на рынке, в том числе наличием товарных запасов, а также импорта аналогичных изделий. На результаты деятельности предприятий сельскохозяйственного сектора существенное влияние оказывают погодные факторы. В экономике товарные рынки взаимосвязаны. Поэтому анализ рынка промежуточной продукции должен сопровождаться изучением ситуации на рынках товаров, для которых она служит исходным материалом. Например, положение на рынке золота в существенной степени зависит от перспектив развития электронной и ювелирной промышленностей.

Проведенный фундаментальный анализ в совокупности с изучением положения в отрасли и экономике в целом может дать инвестору значимые результаты, указав на целесообразность купить или продать ценную бумагу. Однако для того, чтобы аналитик действительно ощутил плоды своей работы, необходимо выполнение двух условий. Во-первых, он должен получить результаты анализа раньше других инвесторов. Во-вторых, остальные вкладчики должны прийти к аналогичным выводам.

В основе технического анализа лежит представление о том, что действия всех сил, влияющих на рынок, проявляются в показателях объема торговли и уровня цены финансового актива, а также посылка о периодической повторяемости состояний рынка. Цель технического анализа определить момент изменения ценового тренда бумаги и ответить на вопрос, когда ее следует купить или продать.

В фундаментальном анализе рассматриваются факторы, влияющие на курсовую стоимость ценной бумаги. Сердцевина анализа состоит в изучении финансовой отчетности предприятия-эмитента, расчете финансовых показателей, характеризующих его деятельность. Фундаментальный анализ призван ответить на вопрос, какую ценную бумагу следует купить или продать.

Кэрри-трейд

Валютные операции кэрри-трейд и связанные с ними глобальные денежные потоки достигли за последние годы колоссальных масштабов. «Благодаря» им мир рискует столкнуться с невиданными финансовыми потрясениями.

Причина – глобальный механизм финансовых спекуляций, известный под названием кэрри-трейд (carry trade).

Что же это такое? По сути это игра на разнице в валютных процентных ставках, освоенная еще во время кризиса 1997–1998 годов. Игра состоит из следующих этапов:

1) банк, инвестиционный банк, хедж-фонд или любой другой крупный международный спекулянт берет кредит в валюте с очень низкой процентной ставкой (ЦБ Японии, например, держит ставку на уровне 0,5%; в Швейцарии ставка находится в диапазоне от 2 до 3%; для сравнения: в Европе ставка равна 4%, в США – 5,25%);

2) эта валюта конвертируется в другую валюту-мишень кэрри-трейд, по которой ставка значительно выше (в те же доллары США или евро, либо в еще более высокодоходные валюты вроде новозеландского доллара или исландской кроны; основная процентная ставка в Новой Зеландии составляет 8,25%, а в Исландии – 14,25%!);

3) спекулянт производит размещение в активы этой последней валюты (депозиты, государственные и корпоративные облигации, акции, недвижимость);

4) по прошествии должного времени активы (с прибылью) продаются, проводится обратная конвертация валют;

5) кредит возвращается.

В этой достаточно нехитрой схеме сосредоточена вся суть глобальных финансовых потоков. Именно из рога изобилия низкодоходных валют на мировые рынки уже который год «золотым дождем» льется дешевая ликвидность. Объем сделок кэрри-трейд оценивается в $1 трлн.

Основными низкодоходными валютами служат как раз японская иена и швейцарский франк, причем наиболее излюбленным инструментом спекулянтов является именно иена, а «швейцарец» в мировом финансовом спектакле играет на вторых ролях. Роль «примадонны» досталась иене во многом из-за внутренних проблем японской экономики, которая уже более полутора десятка лет с неимоверным трудом пытается преодолеть постигший ее в начале 90-х дефляционный кризис, вызванный схлопыванием перегретого рынка активов и недвижимости. В условиях фактической дефляции ЦБ Японии вынужден был держать минимальные ставки, а в 1999–2006 годах вообще проводил политику нулевой ставки – ZIRP (zero interest rate policy). Разумеется, возможности сверхдешевого кредитования не могли не привлечь крупных валютных спекулянтов, и первые «ручейки» кэрри-трейд начала 90-х довольно быстро превратились в могучий финансовый поток. Уже в середине 90-х японские иены с фантастической скоростью конвертировались в таиландские баты, малайзийские рингиты и корейские воны, заливая ликвидностью высокоинфляционные страны Азии.

Кроме «королевы спекуляций», иены валютами кэрри-трейд можно считать и традиционные американские доллары и евро. Ведь понятие низкой и высокой доходности валюты относительно, и если по отношению к иене доллар будет валютой-мишенью, то, например, еще более высокодоходные исландская крона или рубль выступают, в свою очередь, валютами-мишенями по отношению к американской валюте.

Важнейшее условие стабильности кэрри-трейд – курсовая устойчивость высокодоходной валюты по отношению к низкодоходной. Это условие часто достигается проводимой странами с высокодоходными валютами антиинфляционной политикой: они привязывают национальные валюты к доллару или корзине валют. С одной стороны, пытаются бороться с инфляционным давлением, но с другой – подставляют свою экономику под удар кэрри-трейд.

Не менее важно и то, что на руку кэрри-трейд невольно Япония, совершенно не заинтересованная в росте иены по отношению к другим валютам – экспортно-ориентированные страны стараются избегать чрезмерного укрепления национальной валюты для сохранения конкурентоспособности своих товаров.

Между тем спекулянты кэрри-трейд совсем не против получить доход не только от простой разницы ставок в условиях курсовой стабильности, но и от роста курса высокодоходной валюты по отношению к низкодоходной. В этом лейбницевском, «лучшем из всех возможных миров», они получают двойной доход. Неудивительно: Япония сама старается поддержать дешевую иену, а массированная скупка высокодоходной валюты, разумеется, поднимает ее курс.

В особенности это актуально для небольших относительно высокоразвитых стран с маленькими финансовыми рынками, которыми может манипулировать любая мало-мальски уважающая себя группа международных спекулянтов. Так, излюбленными мишенями кэрри-трейд стали в текущее десятилетие такие страны, как Новая Зеландия, Латвия, Исландия, Венгрия, Турция и др. Ранее ими были Азиатские тигры и (да-да!) Россия. Чем все это кончилось? Кризисом 1997–1998 годов. Чем финансировалась пирамида ГКО? Правильно, во многом этими самыми японскими иенами, хотя, в условиях тогдашней вакханалии с процентными ставками, в ход шли все низкодоходные по отношению к рублю валюты, в основном вездесущий доллар США.

Почему все это плохо кончается? Спекуляции кэрри-трейд искажают всю экономическую систему стран с высокодоходными валютами. Как отмечает главный экономист Danske Bank Карстен Валгрин, Исландия и Латвия в результате колоссального притока спекулятивной ликвидности сумели скопить огромные дефициты текущего счета платежного баланса, которые достигают фантастического по любым макроэкономическим меркам уровня в 25–30% от ВВП! При этом валовой внешний долг той же Исландии в пять раз превысил ВВП! В отсутствие постоянного притока инвестиций, питаемых иеной и другими валютами кэрри-трейд. Эти страны при таких ужасающих экономических показателях ждала бы неминуемая и жесткая девальвация национальной валюты, однако этого не происходит – спекулятивная ликвидность продолжает надувать из этих стран финансовую пирамиду. Не только Исландия, Новая Зеландия, Латвия, Турция и Венгрия являются любимчиками спекулянтов, но и гигантская экономика США «сидит на игле» дешевой ликвидности, поставляемой в основном той же Японией.

Но бесконечных финансовых пирамид не бывает. И чем больше и масштабней пирамида, тем печальней будет ее конец. По прошествии должного времени всем инвестиционным банкам и хедж-фондам необходимо возвращать кредиты, номинированные в иенах и других вспомогательных низкодоходных валютах. Вот тут-то и начинается второй этап финансовой карусели – массовое закрытие вышеописанных кредитно-инвестиционных сделок, вследствие чего высокодоходная валюта «валится» относительно низкодоходной в течение нескольких дней, недель или месяцев, отыгрывая весь свой рост за долгий период. Мавр сделал свое дело – мавр может уходить, дальнейшая судьба высокодоходной валюты (и вообще всей экономики страны мишени кэрри-трейд) спекулянту после фиксации прибыли глубоко безразлична. Если вдруг в процесс фиксации прибыли добавляются привходящие обстоятельства (например общая паника на финансовых рынках и/или пониженная ликвидность), масштаб такого вертикального падения может быть весьма впечатляющим – как это было, скажем, в 1997–1998 годах. Например, памятный октябрь 1998 года: в ночь на шестое число доллар США стоил 135 иен, а восьмого октября – всего 111! Про валюты, упавшие относительно доллара, и говорить не приходится!

Важно:  Sigma Option обзор, отзывы, рейтинг

Столь резкие падения высокодоходных валют происходят потому, что для спекулянта крайне важно успеть зафиксировать прибыль до момента, как валюта упадет. Именно поэтому при малейших колебаниях на финансовых рынках происходит массовое закрытие позиций кэрри-трейд. В ситуации неопределенности спекулянты предпочитают выходить из всех высокодоходных валют и, страхуясь, тут же переводят деньги в валюту, в которой необходимо возвращать кредит, то есть в основном в ту же самую японскую иену. При этом все пытаются сделать это быстрее других, из-за чего курс иены при любом даже слабеньком намеке на возможный финансовый кризис показывает вертикальный взлет относительно других валют.

Однако объем кэрри-трейд конца 90-х – это просто детский сад по сравнению с нынешними триллионными спекуляциями. До сих пор игрища не приводили к серьезным кризисным явлениям масштаба 1997–1998 годов. Пока все локальные кризисы на фондовых рынках приводили лишь к относительно небольшому выходу из позиций кэрри-трейд и к не столь уж существенным скачкам японской иены (повторяемым в сглаженном виде швейцарским франком). Однако ключевым словом здесь является «пока».

Происходящий в США ипотечный кризис , уже повлекший за собой последствия во всем мире, сопровождался паническим выходом спекулянтов из позиций кэрри-трейд и, как следствие, довольно резким ростом курса низкодоходных валют. Так, до начала кризиса в середине июля за доллар давали около 122 иен; далее, в начальной июльской фазе кризиса, иена подорожала до 119–118 иен за доллар, продержавшись на этом уровне две первые недели августа. В конце августа за доллар давали менее 115 иен.

Еще более впечатляющим был взлет иены по отношению к валютам-мишеням кэрри-трейд – новозеландский доллар ухитрился упасть по отношению к «японцу» на 11% всего за сутки (с середины июля падение составило 24%). Ненамного отстал и австралийский доллар.

Разумеется, соответствующий рост иены наблюдается и по отношению к рублю. Так, курс иены, установленный ЦБ РФ на 18 августа, вырос сразу на 75 копеек (то есть почти на 3,5% за день!) и составил 22 рубля 91 копейку (правда, потом произошел некоторый откат). Учитывая то, что до кризиса иена торговалась около уровня в 21 рубль, рост получился более чем впечатляющий.

Что ждет рубль? Хотя российская валюта и поныне является мишенью, ожидать ее резкой девальвации не только к иене, но и к корзине основных валют «a la 1998» не приходится. Рубль (в отличие от других мишеней кэрри-трейд) поддерживает положительное сальдо платежного баланса (хотя оно и начало снижаться из-за мощного роста импорта) и весьма значительные золотовалютные резервы. Эти два фактора говорят скорее в пользу ревальвации рубля, если же внешнеэкономическая конъюнктура для России в будущем ухудшится. самое плохое, что может случиться с рублем, это плавная и небольшая девальвация. Будущее рубля зависит также и от того, продолжит ли свое нынешнее снижение к корзине основных валют американский доллар.

Вернется ли иена к своему привычному плавному падению относительно других валют? Зависит от развития текущего экономического кризиса. Если удастся его в какой-то мере погасить, то вполне вероятно новое открытие позиций кэрри-трейд, а вот если кризис будет углубляться, то иену неизбежно ждут дальнейшие волны роста. Эти волны будут сопровождаться колоссальными убытками и банкротствами спекулянтов. В этой худшей из возможных ситуаций не смогут сдержать панику и проводимые ЦБ Японии валютные интервенции, направленные на сдерживание роста иены.

Причем же здесь человек, поддавшийся на рекламу банка и рискнувший взять ипотечный кредит под привлекательный процент в швейцарских франках или японских иенах? В масштабах мировой экономики его операция, разумеется, ничтожна, но только не стоит удивляться, если долг незадачливого ипотечника за очень короткое время вырастет, скажем, на 20% за счет резкого взлета курса иены или франка. Правда, если такой взлет уровня Азиатского кризиса 1997–1998 годов и вправду повторится, то масштаб экономических неурядиц будет столь велик, что о нашем заемщике никто и не вспомнит. Кроме кредитора, естественно.

Как играть и не проигрывать на бирже

20 июня 2020 г.

Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей, желающих «играть и выигрывать на бирже», типично и хорошо прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.

Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее 1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до «хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится инвестором.

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать), а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось монетку».

На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные — их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще всего задают: «Что говорит индикатор». Мой типовой ответ остается по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения.

Приведу типичный пример. Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание.

Система пока не принесла денег, поскольку, в процессе тестирования, автор ей «не очень доверял», и быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными.

Разберем эту систему по пунктам

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений – это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже – это разные вещи.

Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности, что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально – то есть, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес. Вместо этого, он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».

Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле, это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены – это одно и тоже. На самом деле, экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС – 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.

Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.

Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента – научиться распознавать больные и здоровые клетки, методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно». Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил.Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!

Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам (то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев (каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была добавлена простая система управления капиталом – рисковать 1% капитала.

Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее, чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина событиям. Мы неспособны принять случайность.» Я показывал клиентам графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки (усредняясь). Неофициальная статистика гласит: «усреднение на падающем рынке сгубило больше евреев, чем Гитлер».

Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80% шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они предложили выбор между риском 80% шансов потери $4000 и 20% шансами не потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять $3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание -$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем на бирже.

Ошибка игрока (“Gambler’s Fallacy”). Мы убеждены, что если в случайной последовательности (или рынке) установился тренд, то он может развернуться в любой момент. Мы уверены, что если у нас несколько раз подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной. Ralf Vince провел эксперимент с 40 кандидатами наук, но не профессиональными игроками, и не статистиками. Им предложили сыграть в простую компьютерную игру, в которой они бы выигрывали 60% времени. Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они хотят, в каждой попытке. После 100 попыток, только 2 из 40 (5%) увеличили свои $1000.

Один знакомый трейдер, который сейчас в Вашингтоне управляет инвестиционным фондом, дал поиграть в подобную, но более сложную и приближенную к реальной торговле, игру, своей приятельнице, которая работала ведущим аналитиком Lehman Brothers (или аналогичной, не помню). Писал, что «она второй день не может перейти на следующий уровень игры».

Таким образом, наши враги внутри нас. Зная их и научившись с ними бороться, у нас появляются шансы найти выигрышную стратегию, с которой нам будет сухо и комфортно. Как это сделать – отдельный разговор.

Как функционирует Форекс

В этой статье раскрыты следующие темы:

Валютный рынок Forex: в помощь начинающему трейдеру

Изменчивость курса валют (волатильность) и высокая ликвидность валютного рынка являются мощной притягательной силой, позволяющей игрокам Forex чувствовать себя свободно и получать значительные доходы за короткие сроки. А поскольку извлекать прибыль можно как на повышении, так и на снижении валютных курсов, даже в период экономического спада талантливый трейдер способен обеспечить себе стабильный доход.

Но не следует забывать, что чем больше потенциальная выгода, тем выше риски, и при отсутствии должной выдержки, знаний и опыта можно остаться у разбитого корыта.

Как работает валютный рынок Forex

Международный валютный рынок Forex (FX) представляет собой площадку для свободного обмена валют и получения прибыли от курсовой разницы. Изменение курсов регулируется только спросом и предложением. Форекс не привязан ни к одной географической точке и работает круглосуточно.

Ежедневный оборот рынка валют Forex превышает четыре триллиона долларов. Основные используемые валюты — американский доллар, евро, фунт стерлингов, иена и швейцарский франк. Операции на финансовых торговых площадках входят в число главных источников дохода крупнейших мировых финансовых учреждений. В частности, до 80% прибыли знаменитого швейцарского банка Union Bank of Switzerland обеспечивают торги на Форексе.

Основные участники торговых процессов — коммерческие и центральные банки, инвестиционные фонды, компании, которые занимаются импортом и экспортом, транснациональные корпорации, национальные биржи, брокеры (посредники между покупателями и продавцами, получающие проценты от сделок), дилеры и частные лица, которые осуществляют финансовые операции с целью извлечения прибыли (трейдеры).

Считается, что в наше время каждый может реализовать себя в качестве трейдера. Действительно, для этого не требуется наличие диплома, необходимы лишь аналитические способности, умение «чувствовать» рыночные изменения, а также нужен депозит — стартовый капитал, минимальный размер которого определяется брокером.

Данное утверждение и верно, и ошибочно одновременно. Несмотря на то, что стать трейдером может любой совершеннолетний гражданин без диплома об экономическом образовании, игрок тем не менее сам должен заботиться о своем непрерывном профильном обучении (обычно посредством самообразования) и наращивании опыта.

Главные достоинства мирового валютного рынка Forex — высокая ликвидность и глобальность. Для трейдера есть еще одно важное преимущество торговли на Форексе — наличие кредитного плеча, предоставляемого брокерами. Кредитное плечо позволяет проводить операции при отсутствии необходимой суммы или для увеличения объема сделки, чтобы повысить свою потенциальную выгоду (но одновременно — и риск!) от разницы валютного курса. Естественно, чем больше затраченная сумма, тем и выигрыш (или проигрыш) будет значительнее.

Знакомство с валютным рынком Forex: инструменты трейдера

Знакомство с валютным рынком Forex начинается с изучения основных понятий и инструментов торговли. Успех или провал трейдера напрямую зависит от умения анализировать текущую рыночную ситуацию и грамотно выстраивать стратегию игры.

Сделки

Главным инструментом любого бизнеса является сделка. Форекс не является исключением, на этом внебиржевом валютном рынке есть несколько собственных, специфических, типов сделок. Рассмотрим инструментарий трейдера.

  • Спот — моментальная сделка, но в межбанковской практике расчет по ней производится в реальной валюте в срок до двух дней. Поэтому спотовая сделка также носит названия «наличная», «кассовая», «T+2» (Time+2 days). К разновидностям спот-сделок также относятся TOD (today — сегодня) и TOM (tomorrow — завтра). Обменный курс фиксируется в момент заключения сделки , а не на день поставки валюты — «сегодня», «завтра», «на второй день». В настоящем текущие конверсионные операции («спот»), как и все другие виды валютных сделок, осуществляются безналичным и даже виртуальным методом, хотя смысл сделок и их терминология на спот-рынке остались прежними.
    Таким образом, спот-цена (или спот-курс ) — это цена реального товара (валюты), продаваемого здесь и сейчас на условиях немедленного исполнения обязательств (поставки). Спот-курс определяется автоматически в результате торгов, но может оговариваться индивидуально контрагентами — участниками договора на обмен валюты. Это бывает при совершении особо крупных сделок.

Термин «срочный рынок» — не несет в себе смысла «немедленный», наоборот, он предполагает, что все сделки на этом рынке совершаются с отсрочкой исполнения обязательств (поставки валюты) на срок свыше двух дней. Этим срочный рынок противопоставляется спот-рынку, предполагающему немедленное исполнение обязательств. Инструментами игры на срочном рынке, или видами сделок (контрактами), являются форварды, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.

    Форвард — инструмент торговли на валютном рынке Forex, предполагающий фиксацию курса валюты на будущую дату (поставки). Как сделка (контракт) форвард не может быть разорван, и обязателен к исполнению на установленных условиях. То есть к моменту исполнения обязательств курс валюты может измениться в большую или меньшую сторону, но вне зависимости от этого обмен будет произведен по курсу на момент заключения сделки. Сделку можно заключить на срок от 3 дней до 5 лет. Участник получает возможность забрать деньги только по истечении данного срока. Форварды заключаются для игры на разнице валютных курсов, они не стандартизированы и используются на внебиржевых рынках, а поэтому менее ликвидны, чем другие виды сделок.
    Форвард-цена (форвард-курс) , обычно всегда выше спот-цены (спот-курса), поскольку до момента расчетов деньги можно положить, условно говоря, на депозит в банк, где набегут дополнительные проценты на сумму контракта. Размер форвардной цены вычисляется двумя методами: либо посредством прибавления премии к спот-цене, либо вычитанием из спот-цены дисконта. Но вначале необходимо определить размер премии или дисконта:

где: P — премия; D — дисконт; S ($/€) — текущий спот-курс (цена); R€, R$ — процентные банковские ставки по депозитам в валюте € и $ соответственно (или в валютах из любых других валютных пар); n — срок действия форвардной сделки.

В специальных бюллетенях можно найти форвардные курсы на разные сроки, уже рассчитанные с использованием процентных ставок ЛИБОР. Для анализа и сравнения эффективности инвестирования по форвард-цене на международном и внутреннем валютных рынках форвардный курс может определяться как отношение процентных ставок, взятых по межбанковскому кредиту, умноженному на спот-курс.

где: Fn($/€) — валютный форвард-курс (цена); S($/€) — текущий спот-курс (цена); R — процентная ставка на межбанковском внутреннем рынке; L — межбанковская ставка ЛИБОР.

  • Фьючерс (жарг. — «фьюч»). Подобная сделка имеет сходство с форвардом, более того — это и есть разновидность форварда с тем отличием, что она стандартизирована по размерам и срокам обращения и носит повторяющийся, а не разовый (уникальный) характер. Фьючерс означает обмен конкретных валют в конкретный день по заранее установленному курсу. Фьючерсные сделки заключаются в отношении отдельных лотов. При необходимости права на фьючерс могут быть перепроданы другому лицу. Валютные фьючерсы имеют отличия от валютных пар в виде тикера, торговой площадки и даты истечения контракта, они позволяют анализировать объем биржевых торгов, что само по себе очень ценно. В других аспектах они тождественны валютной паре — даже график фьючерсов повторяет график валютной пары.
    Цена фьючерса основана на цене форварда и спота и обычно идентична первой, если ее не искажают различия в налоговом законодательстве разных стран, условия гарантийных выплат и некоторые другие факторы. Разницу между спот-ценой и ценой фьючерса принято называть «базисом» или «базой», которые обычно положительны (состояние «контанго»), но могут принять и отрицательное значение (состояние «бэквордации»). Ситуация бэквордации возникает тогда, когда цена фьючерса оказывается ниже спот-цены.
    Исторически сложилось так, что цена фьючерса выражается в долларах США, точнее — эти сделки проводятся в мировых валютах к доллару. Кроме Forex, фьючерсы широко обращаются на чикагских площадках (СМЕ, СВОТ, ІМ), парижской (MATIF), сингапурской (SIMEX), токийской (ТІFFЕ), лондонской (LIFFE), торонтской (ТFЕ) и сиднейской (SFE) биржах, используются в межбанковской торговле ( over-the-counter ).
  • Опцион — это своего рода «сделка на сделку». А точнее — предоставление продавцом опциона его покупателю возможности, или права (но не обязательства!), заключить определенную сделку по заведомо согласованному валютному курсу в установленную дату или период времени. Одновременно продавец такого права (контракта) берет на себя полное обязательство совершить сделку согласно условиям опциона, а трейдер, по собственному усмотрению, может и не воспользоваться купленным правом.
    Учитывая, что сделка может носить разнонаправленный характер, FX-опционы бывают на продажу ( put option ) — приобретаются в ожидании падения цены валютной пары, или на покупку ( call option ) — востребованы при предполагаемом росте ее цены, а также двусторонние ( double option ). Бывают и экзотические виды контрактов на сделку, например барьерные опционы ( barrier options ), называемые также триггерными, или опционами с препятствиями. Их суть заключается в том, что выплаты по этим контрактам «включаются» ( knock-in ) при достижении триггерной точки — определенного уровня цены базового актива, и «выключаются» ( knock-out ) — при падении цены базового актива. Базовым активом может являться валютная пара. Барьерные опционы и их вариации (Up&In, Up&Out, Down&In, Down&Out) позволяют строить сложные и невероятно сложные рыночные стратегии (например, «Спред быка»), которыми пользуются искушенные трейдеры.
    FX-опционы — более ликвидный инструмент, чем биржевые опционы, поскольку на Форексе встречаются контракты длиной всего в несколько дней, в то время как на бирже сроки исполнения могут достигать многих месяцев. На розничном уровне Форекса они стали доступны трейдерам только в 2009 году. Опционы, с точки зрения даты валютирования (исполнения обязательств), распределяются в течение года по месяцам поставки, и на контракты с самым близким к закрытию месяцем приходится максимальная активность рынка Форекс. В данном контексте рынок опционов начинает вести себя как спотовый. И если у вас есть желание сохранить позицию пары, скажем USD/EUR после июня, то вам придется ее продать и одновременно купить июльскую USD/EUR. На спот-сделках для этого нет причины, так как все позиции переносятся на следующий рабочий день автоматом за счет овернайта (см. ниже).
    Прибыль продавца опциона (райтера) состоит в премии, выплачиваемой ему покупателем за возможность воспользоваться выгодной сделкой, размер которой, в свою очередь, меняется исходя из конъюнктуры рынка. Главный плюс для покупателя опциона в том, что риск ограничивается ценой опциона, минус — что выплачивается премия за передачу этого риска другой стороне. В данном ключе опционы можно рассматривать как своего рода страховой полис.
    Итак, FX-опционы используются не только в качестве торгового инструмента, но и инструмента страхования (хеджирования) для управления риском в наличной сделке.
  • Валютный своп , или ролл-овер, сторэйдж, овернайт . По своей сути — это денежная операция на рынке Forex, а не конверсионная сделка, хотя формально выглядит таковой. Она представляет собой одновременное приобретение и продажу валюты на равнозначную сумму, но с двумя разными датами валютирования (сроками поставки валюты, исполнения обязательств).
    Пример стандартного свопа: контрагент (банк, брокер, трейдер) купил 1 млн EUR против USD на условиях валютирования спот (немедленно, до двух дней) и одномоментно продал его на условиях трехмесячного форварда, то есть произвел трехмесячный своп EUR в USD. Здесь целью является возможность «перешагнуть через ночь» — отсюда название overnight — через торговую сессию, через окончание срока поставки, сохранив торговую позицию , а также уменьшить валютные риски, сократить издержки на заем денежных средств в другой валюте. К своп-операции прибегают преимущественно крупные игроки рынка.
    А рядовому трейдеру важно понимать, что эти операции проходят в автоматическом режиме в 21:00 по Гринвичу через брокера при помощи установленной торговой платформы и для клиента практически незаметны — все выглядит как продолжение действия ставки. В итоге валютный своп (овернайт) — это средства, удерживаемые или добавляемые на счет клиента (зависит от разницы процентных ставок по различным валютам) за пролонгацию (перенос) незакрытой позиции на следующий день. Во многих брокерских компаниях эта услуга имеет фиксированную плату, что стимулирует клиентов (трейдеров) вести короткие стратегии и закрывать позиции в течение дня. Само собой, что овернайт может удерживаться только в том случае, если вы пользуетесь кредитным плечом, то есть кредитными средствами брокера, а не полностью своими собственными деньгами.
  • Важно:  Линии Фибоначчи в трогвле бинарными опционами

    Итак, только при первом ознакомлении вышеуказанные виды сделок и операций могут показаться устрашающими. В действительности они достаточно просты технически, хотя на их усвоение придется потратить некоторое время, внимательно работая на демосчете, чтобы привыкнуть и освоиться. Намного сложнее дело обстоит с навыками анализа рыночной ситуации и выработки торговой стратегии, особенно с использованием FX-опционов. Поскольку Форекс по определению является спотовым рынком (свыше 90% всех сделок закрывается в течение 48 часов), то и начинать какие-либо операции следует со спот-сделок. А открывать позиции на срочном рынке, также являющимся частью Форекса, где обращаются форварды, фьючерсы, опционы и другие виды производных инструментов, лучше спустя пару лет, когда накопится личный профессиональный опыт.

    Анализ

    Чтобы заключать сделки с максимальной выгодой, важно понимать, как работает валютный рынок Forex, являющийся частью мировой финансово-экономической системы. Начинающему трейдеру необходимо уделить внимание фундаментальному (ФА) и техническому анализу (ТА) .

    Первый из них предусматривает изучение взаимосвязей экономических процессов, требует познания глубинных основ глобальной экономики и политики. Участнику торгов нужно знать, как макроэкономические и неразрывно связанные с ними политические факторы влияют на ситуацию в экономике отдельных стран и регионов, принимать в расчет, что определяющее влияние могут иметь форс-мажорные обстоятельства (природные и техногенные катаклизмы, теракты, локальные войны, политические перевороты) и психология масс (ожидания, слухи, самосбывающиеся панические настроения).

    Ежедневная аналитика от HY Options

    НЕФТЬ — Цены на нефть упали во вторник на фоне закрытия позиций в свете недавнего ралли. Поддержку ценам на нефть также оказало сообщение министерства топлива США о том, что добыча сланцевого газа, вероятно, в 2020 году сократится на 600,000 баррелей в сутки и еще на 200,000 баррелей в сутки в 2020 году.

    Агентство также заявило, что мировое предложение нефти в период с 2020 по 2021 гг увеличится на 4.1 млн. баррелей, в то время как в период с 2009 по 2020 гг предложение выросло на 11 млн. баррелей.

    На данный момент запасы сырой нефти в США составляют 504 млн. баррелей. Аналитики отмечают, что способность американских производителей сланцевого газа выдержать низкие цены превзошла ожидания ОПЕК.

    В последние годы ОПЕК корректировал объемы предложения нефти во избежание спада цен. Однако в последние два года ОПЕК во главе с Саудовской Аравией, наоборот, старается удержать объемы на высоком уровне, надеясь на то, что низкие цены на нефть выбьют из рынка таких участников, как США и Россию, которые вынуждены будут отдать часть своей доли рынка.

    В итоге цены на нефть сейчас низкие, а нефтяные фьючерсы почти на 80% дешевле, чем в середине 2008 года. Более того, аналитики полагают, что нефть упадет до $20 прежде, чем цены начнут восстанавливаться.

    Во вторник падение цен ускорилось после того, как министр топлива Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил, что Саудовская Аравия не намерена понижать объемы производства нефти из-за недостаточного доверия к другим странам-производителям.

    Нефть в настоящий момент торгуется на $31.35 и прохождение $30.38 (20-дневная МА) откроет дорогу на $28.70 (минимум 16 февраля), затем — на $26.05 (минимум 11 февраля). С другой стороны, сопротивление остается на $34.82 (максимум 28 января) и $35.48 (76.4% Фибо движения $38.39-$26.05$).

    ЕВРО — Евро оказался под давлением во вторник на фоне публикации слабого отчета IFO. EUR/USD показал минимумы ниже уровня $1.10 и протестировал минимумы 3 февраля на $1.0989 прежде, чем нащупать поддержку и слегка восстановиться. Сейчас курс EUR/USD торгуется на $1.1025.

    В Германии индекс делового климата IFO в феврале составил 105.7 против прогноза 106.8. По словам представителя Ifo не похоже, что политика ЕЦБ приводит к устойчивому росту. Необходимо пересмотреть с понижением прогнозы темпов роста Германии, сделанные в конце 2020.

    Перечень русскоязычных брокеров бинарных опционов:

    EUR/USD показал минимумы чуть ниже $1.1000 и развернулся наверх. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0980. Далее целью снижения станет район отметки $1.0930 Промежуточное сопротивление представлено на $1.1050 (утренние максимумы), выше — в районе максимумов пятницы на $1.1140, затем — на $1.1200.

    ИЕНА — USD/JPY остается под давлением на фоне роста спроса на безопасные активы.

    Резкое падение курса в прошлую пятницу и возможное последующее закрытие дня ниже отметки Y112.00 приведет к смене нейтральных настроений на медвежьи.

    Однако рост курса совершенно не будет сюрпризом. Хотя рост выше ключевого сопротивления на Y115.00 маловероятен, по крайней мере, в последующие несколько дней.

    Опубликованные данные США во вторник показали, что индекс потребительского доверия в США составил 92.2 пп в феврале против прогноза аналитиков в 97.3 пп. Месяцем ранее показатель составил 97.8 пп (пересмотр с 98.1 пп).

    Отдельный отчет показал рост продаж жилья на вторичном рынке в январе на 0.4% до годового уровня в 5.47 млн., в то время как средний прогноз аналитиков сводился к 5.30 млн.

    USD/JPY протестировал минимумы на Y111.80 прежде, чем вернуться к Y112.20. Поддержка ниже находится в районе Y111.60 (минимум 12 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y111.00. Выше Y113.40 и Y114.50 сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля).

    ФРАНК — Швейцарский франк торгуется выше сессионных минимумов против американского доллара, при этом USD/CHF ранее протестировал Chf0.9910.
    Сегодня глава Национального Банка Швейцарии Джордан заявил, что Швейцария не собирается уходить в кэш:

    — Швейцария не будет реструктуризовать банковские обязательства;

    — франк остается в значительной степени переоцененным;

    — ШНБ готовится к интервенциям на валютном рынке, если таковые понадобятся;

    — политика ЕЦБ является первостепенным интересом для Швейцарии.

    USD/CHF протестировал Chf0.9900, однако ниже курс пройти не смог и начал восстанавливаться, хотя в целом и остается под давлением. Промежуточное сопротивление остается на Chf1.0000, выше целью роста станет Chf1.0080. Ниже Chf0.9885 ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ — Фунт оказался под давлением и протестировал 7-летние минимумы на американской сессии после неудачной попытки восстановиться на европейской сессии.

    GBP/USD протестировал сопротивление на $1.4150 и развернулся вниз, при этом в последние часы падение курса ускорилось и курс протестировал $1.4000 (минимумы марта 2009 года).

    Опасения относительно возможного выхода Британии из состава ЕС продолжают циркулировать на рынке после того, как Камерон назначил референдум на 23 июня, чтобы посмотреть, чего хотят сами британцы. Вероятно, что в обозримом будущем это будет оказывать давление на валюту.

    Центральным событием европейских торгов стало выступление главы Банка Англии Марка Карни. В частности, Карни заявил, что есть существенное пространство для дополнительного стимулирования в случае необходимости

    — MPC может снизить процентные ставки, увеличить объем программы QE, сократить срок возвращения инфляции к целевому уровню;

    — недавнее падение фунта было логичной реакцией на референдум по поводу пребывания в ЕС, но усложняло краткосрочные прогнозы;

    — Банк Англии не может быть уверен в эффекте резкого роста задолженности домохозяйств в условиях низких ставок;

    — экономика и домохозяйства, в частности, могут столкнуться с внешними потрясениями.

    GBP/USD под давлением, при этом поддержка находится в районе сессионного минимума 22 февраля $1.4060, преодоление которой откроет дорогу в район $1.3950/20. Выше $1.4160 ближайшее сопротивление находится на $1.4230 (бывшая поддержка).

    ЗОЛОТО — Цены на золото выросли во вторник на 1% и вернули более половины потерь понедельника, поскольку снижение на мировых фондовых рынках и резкое падение цен на нефть привело к росту спроса на безопасные активы, включая золото.

    Апрельский фьючерс вырос на $12.50, или 1%, до $1,222.60 за унцию, показав рост четвертую сессию из последних пяти. В понедельник драгоценный металл упал на 1.7%.

    Рост цен на золото на американской сессии иссяк в районе $1226 и цены откатили к ключевой поддержке на $1217 прежде, чем снова возобновить восстановление.

    Золото протестировало $1128.16. Выше сопротивление находится в области $1234.53 (максимум 19 февраля). В случае прохождение промежуточной поддержки на $1212 (23.6% с минимумов декабря по максимум февраля) откроет дорогу на $1200.

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    Реклама на форуме
    25.02.2020, 10:44 #2
    Бонусная система

    НЕФТЬ — Цены на нефть в четверг утром не смогли продолжить вечернее ралли нефти, наблюдавшееся в среду, поскольку опасения относительно перенасыщенности рынка продолжают сдерживать оптимизм трейдеров.

    Отчет Американского Института Нефти во вторник вечером показал, что коммерческие запасы нефти на прошлой неделе в США выросли на 3.5 млн. баррелей до рекордного максимума выше 507 млн. баррелей. Спрос на бензин в США составил 9.06 млн. баррелей в сутки против 8.6 млн. баррелей неделей ранее.

    Более того, снижение прогнозов по мировой экономике аналитиками Citi также оказало давление на ситуацию в целом. Теперь в Citi ожидают, что темпы роста мировой экономики в этом году составят всего лишь 2.5% вместо 2.7% согласно предыдущему прогнозу.

    Нефть в настоящий момент торгуется на $31.89. Преодоление $30.15 (20-дневное sma) откроет дорогу на $28.70 (минимум 16 февраля) и далее к $26.05 (минимум 11 февраля). Сопротивление находится на $34.82 (пик 28 января), на $35.48 (76.4% Фибо $38.39-$26.05) и на $37.25 (100-дневное sma).

    ЕВРО — Курс EUR/USD компенсировал большую часть понесенных в первой половине дня потерь после публикации слабых экономических данных из США, однако в целом продолжает оставаться под давлением.

    Про словам главы Бундесбанка, Вейдманна постепенное восстановление экономики Еврозоны будет продолжаться в этом и следующем году

    — любое смягчение монетарной политики может иметь долгоиграющие последствия и риски;

    — низкая инфляция — это вызов для монетарной политики;

    — недавно нисходящие риски для инфляции в Еврозоне усилились;

    — экономика Германии, в основном, в хорошей форме;

    — и ЕС, и Великобритания выигрывают от экономической интеграции.

    EUR/USD показал минимумы ниже $1.1000 и продолжает снижаться. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0930. Далее целью снижения станет район отметки $1.0860 Промежуточное сопротивление представлено на $1.1050 (утренние максимумы), выше — в районе максимумов пятницы на $1.1140, затем — на $1.1200.

    ИЕНА — Курс USD/JPY остается под давлением под влиянием как фундаментальных, так и технических факторов. К первым относится сохранение спроса на безопасные активы на фоне ослабления фондовых индексов, а ко вторым тот факт, что на прошлой неделе был пробит уровень Y115.07 (Фибо 38.2% от снижения с февральских пиков). Теперь ожидается продолжения снижения вплоть до недавних минимумов на Y110.98.

    Глава Банка Японии Курода заявил, что Банк Японии не нацеливается на ситуацию с валютным курсом или фондовыми рынками в своей монетарной политике:

    -не станет колебаться, если ситуация на рынке будет негативно сказываться на экономике Японии или ситуации с инфляцией;

    -Банк Японии на полпути в достижении инфляции на уровне 2%;

    -слишком рано обсуждать стратегию сворачивания программы стимулирования роста экономики;

    -стратегия роста экономики очень важна для улучшения потенциала Японии, однако монетарная политика играет важную роль в достижении целей по инфляции;

    -это не иена растет, а доллар дешевеет.

    USD/JPY протестировал Y111.00 прежде, чем незначительно восстановиться. Поддержка остается в районе Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10. Выше Y113.40 и Y114.50 сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля).

    ФРАНК — Швейцарский франк укрепил свои позиции против доллара США в среду после публикации очередной порции слабых экономических данных, а также на фоне возобновления падения фондовых индексов и соответствующего роста спроса на безопасные активы, в частности на золото, японскую иену и швейцарский франк.

    В США индекс активности в секторе услуг Markit PMI в феврале составил 49.8 против прогноза 53.5, причем показатель новых заказов достиг минимума с января 2020.

    Продажи нового жилья в январе составили 0.494млн. против прогноза 0.520млн..
    Представитель ФРС, Фишер заявил, что инфляция в США уже достигла бы 2%, если бы не нефть и доллар:

    -низкие цены на нефть поддерживают потребительский сектор;

    -финансовый сектор США заметно укрепился;

    -мы изучаем опыт отрицательных ставок в других странах;

    -европейский опыт с отрицательными ставками оказался лучше ожиданий;

    -в некоторых странах Европы отрицательные ставки сдержали приток инвестиций;

    -ФРС не планирует вводить отрицательные ставки, однако этот вопрос тщательно изучается.

    USD/CHF упал к Chf0.9850 на фоне резкого ослабления доллара после выхода слабых данных из США. Промежуточное сопротивление остается на Chf1.0000, выше целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ — Курс GBP/USD упал до минимальных уровней с марта 2009 года ниже отметки $1.3900 на фоне эскалации опасений по поводу возможного выхода Британии из состава ЕС.

    Последний опрос показал, что “за” Ес свои голоса готовы отдать 51% британсцев, в то время как “против” — 39%, а 10% опрошенных воздержались.
    Вышедшие данные из Великобритании по одобренным заявкам на ипотеку в январе превзошли прогнозы и составили 47.5K. Однако данные были полностью проигнорированы вследствие усиления опасений по поводу возможного выхода Британии из состава ЕС.

    GBP/USD прохождение $1.3900 (психологически важный уровень) открывает дорогу на $1.3681 (минимум июня 2001 года) и $1.3653 (минимум марта 2009 года). Сопротивление находится на $1.4372 (20-дневная МА), затем — в районе $1.4552 (55-дневная МА) и $1.4670 (максимум 4 февраля).

    ЗОЛОТО — Цены на золото в среду к концу дня нивелировали утренний рост. Цены развернулись на фоне снижения фондовых рынков Европы и сообщения о том, что импорт драгоценного металла в Индию в феврале может снизиться до 2-летнего минимума.

    Золото снова восстанавливается и сейчас торгуется в районе $1235. Ближайшее сопротивление находится на $1253.09 (максимум среды). Прохождение $1220.23 (часовой 100-дневный МА) откроет дорогу на $1212 (23.6% движения с минимума декабря до максимума февраля).

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    26.02.2020, 09:41 #3
    Бонусная система

    НЕФТЬ — Цены на нефть марки WTI crude снизились на 0.12% или на 4 цента до $33.00 за баррель.
    Рост накануне был вызван заявлением Министра топлива России Новака, что в марте возможна встреча представителей ОПЕК со странами, не входящими в картель. Однако эта информация подтверждения пока не получила. Сопротивление отмечается на $34.82 (максимум 28 января), затем — на $35.48 (76.4% Фибо $38.39-$26.05$) и затем — на 37.08 (100-дневная МА).

    ЕВРО — курс EUR/USD восстановился из области сессионных минимумов, сократив потери четверга и в настоящее время сохраняет умеренно позитивный настрой.

    В центре внимания теперь статистика по потребительскому доверию в ЕС, немецкие данные по инфляции и ВВП за 4 квартал в США, которые будут опубликованы в пятницу.

    Вышедшие ранее данные по экономике Еврозоны показали, что в январе индекс потребительских цен составил 0.3% г/г, что ниже предыдущих 0.4%, тогда как прирост новых займов тоже не оправдал надежд аналитиков и в январе составил 1.4% г/г.

    При этом Goldman Sachs прогнозирует снижение основной ставки на 10б.п. по итогам мартовской встречи ЕЦБ.

    С технической точки зрения EUR/USD пытается закрепиться выше $1.1000. Промежуточное сопротивление представлено зоной $1.1050/70 (внутридневные максимумы, минимум 18 февраля), выше — в районе максимумов пятницы на $1.1140, затем — на $1.1200. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0930.

    ИЕНА — несколько скорректировала понесенные накануне потери, вызванные ростом фондовых индексов и соответствующим снижением спроса на безопасные активы.

    Фактором поддержки японской валюты мог стать тот факт,что управляющий Банка Японии Курода в пятницу заявил, что не имеет планов дальнейшего понижения процентных ставок на отрицательную территорию.

    USD/JPY не смог удержаться выше Y113.00 и откатился к Y112.60. Поддержка остается в районе Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10. Выше Y113.40 и Y114.50 сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля).

    ФРАНК— Доллар в четверг несколько укрепил свои позиции после публикации позитивных экономических данных.

    В США первичные обращения за пособием по безработице составили на прошлой неделе 272k против прогноза 270k.

    Заказы на товары долговременного пользования в январе выросли на +4.9% против прогноза +2.9% и -5.0% ранее; заказы без учета транспортного сектора +1.8% против прогноза +0.3.

    Вечером представитель ФРС Вильямс заявил, что экономике США требуется мягкий толчек вперед:

    -желает не торопиться с повышением ставок;

    -зависимость действий от экономических данных означает наличие стратегии политики;

    -нормализация является постепенным процессом;

    -ожидает продолжение экономического роста и восстановления инфляции;

    -рост ВВП составит 2.25% в 2020;

    -до конца года уровень безработицы снизится до 4.5%;

    -экономика США растет “очень хорошо”;

    -внутренние факторы роста очень сильны;

    -выход Великобритании из ЕС очевидно окажет влияние на США;

    -темпы роста могут увеличиться, поскольку низкие цены на нефть стимулируют расходы;

    -низкие цены на нефть могут сохраниться в течение нескольких лет;

    -ФРС время от времени может удивлять рынки;

    -отрицательные процентные ставки являются инструментом монетарной политики, который, тем не менее, е будет использован в обозримом будущем.

    В пятницу в 13:30 GMT выйдет предварительный отчет по ВВП США за 4 квартал, а также январский отчет по торговому балансу.
    В 15:00 GMT США отчитается о личных доходах и расходах американцев. Также в это время выйдет индекс потребительского доверия Университета Мичиган.

    USD/CHF торгуется немногим ниже Chf0.9900. Промежуточное сопротивление остается на Chf0.9950. Выше Chf1.0000 целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ— накануне смог восстановиться и сейчас торгуется в районе сессионных максимумов. Ранее курс оказался под давлением после того, как статистика США показала максимальный с марта прошлого года рост показателя заказов на товары длительного пользования в феврале.

    Определенную поддержку фунту окал рост британского фондового рынка и некоторая пауза в падении цен на нефть.

    Вышедший чуть раньше отчет показал, что ВВП Великобритании совпал с прогнозами, что не оказало существенного влияния на курс стерлинга. Так, в четвертом квартале 2020 года рост ВВП Британии остался на уровне 0.5% кв/кв и 1.9% г/г.

    К настоящему моменту GBP/USD возобновил снижение, однако остается выше $1.3900, при этом сопротивление по-прежнему на $1.4000. Поддержка находится в области недавнего минимума $1.3880, преодоление которого откроет дорогу в район $1.3680. Выше $1.4000 возможен возврат к $1.4160, затем — в область $1.4230 (бывшая поддержка).

    ЗОЛОТО — Цены на золото стабилизировались после роста накануне, спровоцированного новой волной снижения фондовых индексов.

    Ранее в Goldman Sachs рекомендовали продавать золото, поскольку цена на драгоценный металл “неоправданно завышена”. При этом в ближайшие 3 месяца ожидается снижение в район $1100 за тройскую унцию, а в перспективе 12 месяцев до $1000.

    С технической точки зрения золото стабилизировалось в районе $1239. Ближайшее сопротивление находится на $1253.09 (максимум среды), выше которого откроется дорога в область $1,258 и к $1263.30 (максимум 11 февраля).

    Прохождение $1220.23 (часовой 100-дневный МА) откроет дорогу на $1212 (23.6% движения с минимума декабря до максимума февраля). Ниже располагается область $1200, $1,190.00 (бывшее сопротивление), преодоление которого откроет дорогу на $1,181.00 (минимум 10 февраля).

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    29.02.2020, 13:32 #4
    Бонусная система

    НЕФТЬ — в пятницу нефть предприняла попытку роста, но к закрытию торгов растеряла все дневные достижения.

    Утром нефть установила новые 3-недельные максимумы. Интересно, что катализаторы роста цен на нефть отличались. Так, нефть WTI дорожала на фоне роста спроса на бензин, а нефть Brent росла в цене на фоне закрытия позиций в преддверии исполнения фьючерсов в понедельник.

    Инвесторы анализировали информацию о том, что ОПЕК и страны, не входящие в картель. Накануне вечером появилась информация о том, что Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла планируют встретиться в марте.

    Министр нефтяной промышленности России, Новак, намекнул, что в марте возможна встреча представителей ОПЕК со странами, не входящими в картель. Однако эта информация подтверждения пока не получила.

    С технической точки зрения, нефть протестировала сопротивление в районе 1.3360, но преодолеть его не смогла. Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку нефти. Целью в таком случае может стать район 38.00. Поддержка остается в районе пятничных минимумов 32.60, а более важная проходит на 30.10.

    ЕВРО — в пятницу продолжил падать. Утром вышли достаточно слабые отчеты по настроениям в экономике и потребительскому доверию в Еврозоне. Во второй половине дня удар по евро нанес неожиданно сильный отчет по ВВП США за четвертый квартал. Так, в США ВВП в 4 кв. предварительно вырос на +1.0% против прогноза +0.4%

    Также внимание инвесторов было обращено на встречу представителей Большой Двадцатки в Шанхае. В пятницу же представитель Китая отметил, что в центре внимания будет ответ на краткосрочные экономические риски

    — Большая Двадцатка слаженно работает над структурными реформами;

    — для долгосрочной девальвации юаня нет оснований.

    С технической точки зрения, EUR/USD понес потери после публикации неожиданно сильных данных по ВВП США. Промежуточное сопротивление остаются в зоне $1.1070 (минимум 18 февраля), выше — в районе максимумов пятницы на $1.1140, затем — на $1.1200. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0920 и на $1.0900. Преодоление последней отметки откроет дорога на $1.0850 и $1.0800.

    ИЕНА — в пятницу заметно сдала позиции против доллара. Курс USD/JPY восстанавливался, поскольку европейские фондовые рынки демонстрировали оптимизм, что повышает склонность инвесторов к риску. Также дорожает и нефть. Поводом стали слухи о возможной встрече в марте стран ОПЕК и не входящих в ОПЕК,в ходе которой будет обсуждаться снижение добычи.

    С технической точки зрения, USD/JPY показал максимум на Y114.00. Поддержка остается в районе Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10. Выше Y114.50 сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля).

    ФРАНК — в пятницу существенно сдал свои позиции против доллара после того, как публикация неожиданно сильных данных из США стала свидетельством того, что крупнейшая мировая экономика продолжает рост и активизировала спекуляции, что ФРС продолжит процесс повышения процентных ставок. Так, в США ВВП в 4 кв. предварительно вырос на +1.0% против прогноза +0.4%.

    В то же время, индекс потребительских настроений Университета Мичиган (февраль) 91.7 против прогноза 91.0 личные расходы в январе выросли на 0.5% против прогноза +0.3%.

    Отдельный отчет показал, что в США в январе сальдо торгового баланса составило -$62.228 млрд. против прогноза -$61.2млрд.

    Представитель ФРС, Брейнард, отметил, что слабость на внешних рынках может замедлить процесс повышения ставок ФРС Кроме того, имеются основания полагать, что слабость на рынке труда США сохраняется.

    ФРБ Атланты понизил прогноз роста ВВП в 1 квартале 2020 года с 2.5% до 2.1%

    С технической точки зрения, USD/CHF почти дошел до промежуточного сопротивления на Chf1.0000, выше которого целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ — в пятницу продолжил падение. Фунт вырос на утренней сессии после того, как опасения относительно возможного выхода Британии из состава ЕС отошли на задний план после того, как последние опросы показали, что большее количество британцев отдают свои голоса за то, чтобы остаться в составе ЕС.

    Во второй половине дня фунт вернулся на отрицательную территорию, что открывает двери для тестирования многолетних минимумов. Это стало вполне реальным после того как американские данные показали неожиданный рост.

    С технической точки зрения, GBP/USD в ходе возобновления роста доллара обновил многолетний минимум в районе $1.3850, преодоление которого откроет дорогу в район $1.3680 . Выше $1.4000 возможен возврат к $1.4160, затем — в область $1.4230 (бывшая поддержка).

    ЗОЛОТО — в пятницу снизилось на фоне роста фондовых рынков и укрепления доллара. Американская валюта получила поддержку после выхода неожиданно сильного отчета поВВП США за четвертый квартал 2020 года. Так, предварительные данные показали, что в США ВВП в 4 квартале вырос на +1.0% против прогноза +0.4%.

    Определенную поддержку драгоценному металлу оказало снижение цен на нефть. Мировые цены на нефть в пятницу вновь вернулись в красную зону на фоне сохраняющихся опасений инвесторов о переизбытке предложения на рынке.

    С технической точки зрения, золото еще раз попыталось преодолеть ключевую область сопротивления 1258.00, но безуспешно. Преодоление данной области будет говорить о продолжительном устойчивом восходящем тренде с целью в районе 1460.80. Ближайшей поддержкой остается область 1200.00, а более важной — 1152.50.

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    01.03.2020, 09:43 #5
    Бонусная система

    НЕФТЬ — Цены на нефть марки WTI crude сохраняют позитивный настрой после того, как накануне Саудовская Аравия заявила, что будет продолжать работу с другими производителями нефти по вопросу ограничения волатильности на рынке; по словам представителя страны королевству нужна стабильность на рынке нефти, при этом приветствуется любое сотрудничество на коммерческой основе.

    С технической точки зрения преодоление сопротивления $34.80 (пик 28 января) откроет дорогу на $35.50 (76.4% Фибо $38.39-$26.05) и к 37.10 (100-дневное sma). Ближайшая поддержка располагается на $32.05 (55-дневное sma), на $30.50 (20-дневное sma) и $28.95 (23.6% Фибо $38.39-$26.05).

    ЕВРО — курс EUR/USD упал до 4-недельного минимума. Поводом стали более низкие, чем ожидалось, предварительные цифры по индексу потребительских цен в Еврозоне за февраль, что увеличивает вероятность того, что на мартовской встрече ЕЦБ предпримет дополнительные меры по либерализации монетарной политики, в частности возможно очередное снижение процентной ставки и рост объема программы QE.

    Опубликованная статистика показала, что согласно предварительным данным, индекс потребительских цен снизился в феврале на 0.2% против прогноза роста на 0.1% и ниже январского показателя в +0.3%. Базовый индекс вырос на 0.7% в годовом выражении против 0.9% (прогноз) и 1.0% (ранее).

    Согласно опросу, проведенному Reuters, все 18 опрошенных трейдеров считают, что ЕЦБ на заседании в марте снизит депозитную ставку. Шансы на то, что программу количественного смягчения увеличат, составляют 50/50.

    В 08:55 GMT выйдет отчет по рынку труда Германии. Уровень безработицы в феврале составит 6,2%, а изменение числа безработных -11K против -20K в январе.

    С технической точки зрения EUR/USD продолжает нести потери после преодоления зоны пятничных минимумов на $1.0900.Ближайшая поддержка расположена в области $1.0850. Преодоление последней отметки откроет дорогу на $1.0800. Промежуточное сопротивление остаются в зоне $1.0960 (утренние максимумы), выше — на $1.1065 (максимум 26 февраля), а затем — в области максимумов пятницы на $1.1140.

    ИЕНА — возобновила снижение после падения накануне, вызванного возобновлением спроса на безопасные активы после того, как встреча представителей Большой Двадцатки в минувшие выходные не внесла ясности относительно методов стимулирования экономики.

    В итоговом коммюнике Большой Двадцатки говорится, что министры финансов и главы центральных банков согласились использовать все “инструменты в монетарной политике, фискальные и структурные меры” для поддержки экономики.

    Во вторник рост фондовых рынков и цен на нефть привел к снижению спроса на безопасные активы.

    USD/JPY вернулся к Y113.00. Промежуточная поддержка находится в районе Y112.00 а более существенная, ниже — на Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10. Выше Y114.00 (пятничный максимум) сопротивление расположено в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля).

    ФРАНК— курс USD/CHF стабилизировался в районе паритета в ожидании публикации экономических данных.

    В 15:00 GMT США отчитается о личных доходах и расходах американцев. Также в это время выйдет индекс потребительского доверия Университета Мичиган.

    USD/CHF не смог удержаться выше Chf1.0000 и вернулся под фигуру. Выше целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ— укрепляет свои позиции после того, как опубликованные накануне данные показали, что одобренные заявки на ипотеку достигли 2-летних максимумов в январе — показатель вырос до 74,581 (максимум с января 2020 года).

    В Citi прогноз по годовой инфляции в Великобритании был повышен до 1.5% с предыдущих 1.2%, а долгосрочный прогноз по инфляции до 2.9% против 2.7% ранее.

    К настоящему моменту GBP/USD возобновил рост после того, как накануне курс смог восстановиться из области пятничных минимумов на $1.3840, и в настоящее время пытается закрепиться выше $1.3900. Сопротивление находится на $1.4040 (максимум 26 февраля). Ниже пятничных минимумов поддержка — на $1.3680/70 (минимум 1 июня 2001 года).

    ЗОЛОТО — Цены на золото снижаются после тестирования верхней границы “треугольника”.

    С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится на $1248.80 (верхняя граница треугольника), выше которого откроется дорога в область $1,258 и к $1263.30 (максимум 11 февраля).
    Прохождение $1200, откроет дорогу на $1,190.00 (бывшее сопротивление), преодоление которого откроет дорогу на $1,181.00 (минимум 10 февраля).

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    03.03.2020, 10:47 #6
    Бонусная система

    НЕФТЬ — Цены на нефть марки WTI не смогли закрепиться выше $35 за баррель и скорректировались вниз.

    Во вторник вечером отчет американского Института Нефти показал, что коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 9.9 млн. баррелей, установив новый рекордный максимум. Это превысило средние прогнозы аналитиков.

    В среду официальная статистика министерство топлива США засвидетельствовала рост запасов сырой нефти на прошлой неделе на 10.4 млн. баррелей до 518 млн. баррелей, что почти в три раза превысило средний прогноз аналитиков в 3.6 млн. баррелей.

    Нефть марки WTI отступила к $34.75 после тестирования максимумов на $35.10 (ближайшее сопротивление). Выше сопротивление находится на $35.48 (76.4% Фибо движения с $38.39 по $26.05) и на $36.56 (100-дневная МА). Поддержка — на $34.20 (часовые минимумы) и $33.50 (минимумы 2 марта).

    ЕВРО — Курс EUR/USD вернулся к сессионным максимумам после снижения в середине дня, когда давление на единую валюту оказывали ожидание дополнительных мер по смягчению монетарной политики ЕЦБ, которые могут быть объявлены на заседании 10 марта.

    Представитель ЕЦБ Кёре отметил, что восстановление в еврозоне продолжается спокойными темпами:

    -перспективы мировой экономики затуманены возобновлением неопределенности и ростом геополитических рисков;

    -государственные финансы во многих странах еврозоны остаются в не лучшем состоянии;

    -фискальная ситуация вызывает сомнения в способности еврозоны встретить будущие экономические потрясения.

    EUR/USD вернулся к сессионным максимумам. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0820. Преодоление последней отметки откроет дорогу на $1.0800. Промежуточное сопротивление остаются в зоне $1.0960 (утренние максимумы), выше — на $1.1065 (максимум 26 февраля), а затем — в области максимумов пятницы на $1.1140.

    ИЕНА — Японская иена возобновила рост на фоне снижения фондовых индексов и соответствующего роста спроса на безопасные активы.
    Глава Банка Японии Курода заявил, что смягчающая политика Банка Японии эффективна, а базовая инфляция в районе 0%:

    -монетарная политика Банка Японии оказывает положительный эффект

    -базовая потребительская инфляция в районе 0%

    -базовая инфляция в районе 0% из-за падения цен на нефть

    -ожидает улучшения ценовой среды в Японии

    -базовый индекс цен позитивен на протяжении последних 28 месяцев

    -почти все последние изменения связаны с ценами на нефьб

    -продолжим смягчать политику, пока инфляция не достигнет 2% и не стабилизируется там

    -ожидает достижения 2%-й цели примерно в первом полугодии 2020 года

    Ранее поддержку доллару оказала публикация солидных данных по рынку труда США, где изменение занятости в частном секторе от ADP в феврале составило 214K против прогноза 190K.

    USD/JPY вернулся ниже Y114.00. Сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля). Поддержка остается в районе Y112.60 (минимум 26 февраля), ниже — на Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10.

    ФРАНК — Швейцарский франк слегка укрепился против доллара, однако в целом остается в диапазоне последних дней.

    Доллар нивелировал достижения первой половины дня после того, как опубликованная ФРС “Бежевая книга” зафиксировала, что экономическая активность продолжила экспансию в большинстве округов:

    -темпы роста существенно варьируются от практически нулевых до сильных;

    -условия на рынке труда продолжают улучшаться;

    -большинство округов заявили о стабильности потребительских цен;

    -деловые настроения в целом оптимистичны в США;

    -два ФРБ отметили умеренный рост, четыре — скромный.

    USD/CHF не смог преодолеть Chf1.0000. Выше целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ — Курс GBP/USD резко восстановился, несмотря на слабые результаты по деловой активности в строительном секторе Великобритании.

    Опубликованные данные показали, что индекс деловой активности в строительном секторе Британии в феврале остался в районе 10-месячных минимумов на 54.2 пп, ниже январского показателя в 55.0 пп.

    Между тем, слухи по поводу возможного выхода Британии из ЕС несколько поутихли, что позволило фунту откорректировать недавнее падение.

    GBP/USD вернулся выше $1.4000. Сопротивление находится на $1.4160. Промежуточная поддержка располагается на $1.3840. Ниже пятничных минимумов поддержка — на $1.3680/70 (минимум 1 июня 2001 года).

    ЗОЛОТО — Фьючерсы на золото к концу торгового дня восстановились, компенсировав практически все ранее понесенные потери.

    Однако восстановление драгоценного металла носит сдержанный характер после того, как американская статистика усилила вероятность повышения ставки ФРС в 2020 году.

    Трейдеры увеличили оценку вероятности того, что ставка ФРС будет повышена в июне до 38% против 26% неделей ранее. Шансы того, что ставка будет повышена в декабре выросли до 66% по сравнению с 42% в минувшую среду.

    Золото сейчас торгуется на $1240.00. Ближайшее сопротивление находится на $1248.57 (максимум вторника), выше — в области $1253.32 (максимум 24 февраля). С другой стороны, прохождение $1212 (23.6% с минимума декабря по максимум февраля) может открыть дорогу на $1200.

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    04.03.2020, 11:53 #7
    Бонусная система

    НЕФТЬ — Цены на нефть марки WTI crude сохраняет позитивный настрой после появления накануне сообщений о возможной в ближайшем времени встречи основных производителей сырья с целью выработки совместных действий направленных на стабилизацию рынка нефти.

    С технической точки зрения нефть марки WTI отступила к $34.70 после тестирования максимумов на $35.10 (ближайшее сопротивление). Выше сопротивление находится на $35.48 (76.4% Фибо движения с $38.39 по $26.05) и на $36.56 (100-дневная МА). Поддержка — на $34.20 (часовые минимумы) и $33.50 (минимумы 2 марта).

    ЕВРО — вырос более чем на 0.5% против доллара и сохраняет позитивный настрой после того, как вышедший отчет по индексу деловой активности в секторе услуг в Германии показал хороший результат за февраль. Отчет по розничным продажам в еврозоне превзошел ожидания, показав рост в январе на 0.4% м/м и на 2.0% г/г.

    Тем временем, одной из самых обсуждаемых тем на рынке является заседание ЕЦБ,которое состоится 10 марта. Результаты опроса Reuters показали, что 60% опрошенных считают, что программа количественного смягчения будет расширена, ранее так считало 50% опрошенных.
    33/47 считают, что ЕЦБ модифицирует программу иным способом.

    Ожидается,что депозитная ставка будет снижена до -0.40%, а программа QE увеличена на €10 млрд.

    EUR/USD протестировал промежуточное сопротивление в зоне $1.0960 (недавние максимумы), выше — на $1.1065 (максимум 26 февраля), а затем — в области максимумов пятницы на $1.1140. Ближайшая поддержка расположена в области $1.0820. Преодоление последней отметки откроет дорогу на $1.0800.

    ИЕНА — возобновила снижение на фоне роста фондовых индексов.

    В пятницу управляющий Банка Японии, Курода заявил, что сильная иена не является основной причиной слабости базовой инфляции, а отрицательные процентные ставки не имеют целью влияние на валютный рынок.

    USD/JPY вернулся к Y114.00. Выше области вчерашних максимумов на Y114.60 сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля). Поддержка остается в районе Y112.60 (минимум 26 февраля), ниже — на Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление которого откроет дорогу на Y110.10.

    ФРАНК— Доллар понес потери против франка после публикации данных, показавших снижение занятости в сервисном секторе экономики США, что спровоцировало опасения относительно слабых данных payrolls. которые выйдут в пятницу.

    В США индекс активности в сервисном секторе Markit PMI в феврале составил 49.7 против прогноза 49.8, при этом показатель занятости составил 53.7 против прогноза 54.2 и 54.3 в январе.

    Фабричные заказы в январе составили 1.6% против прогноза 2.0%.

    В пятницу, 04 марта в 13:30 GMT будут опубликованы данные о состоянии рынка труда США. Уровень безработицы в феврале ожидается на отметке 4,9%. Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х составит 195K против 151K.

    Слабые данные по рынку труда могут активизировать спекуляции, что в условиях замедления роста, низкой инфляции и отсутствия существенного прогресса на рынке труда, у ФРС нет оснований продолжать процесс повышения ставок.

    USD/CHF остается под давлением после неудачного тестирования Chf1.0000. Выше целью роста станет Chf1.0080. Ближайшая поддержка отмечается на Chf0.9850 (минимум 17 февраля), затем — на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ— накануне укрепил свои позиции. В феврале индекс деловой активности в секторе услуг Британии упал до 52.7, что стало минимальным уровнем с начала 2020 года. Причиной стало замедление прироста новых бизнесов, на фоне глобальной нестабильности и опасений по поводу возможного выхода Великобритании из состава ЕС. Занятость в секторе услуг также показала самый слабый рост за 2.5 года.
    Другие детали отчета не так уж плохи, но, в целом, сектор демонстрирует замедление.”

    JPM сдвинул прогноз повышения ставок Банка Англии на первый квартал 2020 года с четвертого квартала 2020 года.

    GBP/USD снижается после того, как курс протестировал сопротивление на $1.4160. Преодоление данной отметки откроет дорогу на $1.4230. Промежуточная поддержка располагается на $1.4050. Ниже поддержка расположена на $1.3900 (минимумы 2 марта).

    ЗОЛОТО — Цены на золото стабилизировались в преддверии публикации отчета по рынку труда США, который традиционно является одним из основных индикаторов состояния крупнейшей мировой экономики и может определить динамику доллара на ближайшую перспективу.

    С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится на $1268.00 (максимум 03 марта), выше которого откроется дорога в область $1,272 и к $1282.
    Прохождение $1255, откроет дорогу на коррекции к $1,1232..

    HY Options
    Посмотреть профиль
    Посетить домашнюю страницу HY Options
    Найти ещё сообщения от HY Options
    07.03.2020, 12:53 #8
    Бонусная система

    НЕФТЬ — выросла в пятницу, при этом с начала недели котировки поднялись более чем на 6% на фоне позитивных признаков восстановления экономики США, что говорит в пользу роста спроса на нефть.

    По заявлению МЭА, в 2020 годупродолжаться крупные сокращения инвестиций в добычу нефти.

    Государственная нефтяная компания Ирана National Iranian Oil Co. (NIOC) намерена в марте отгрузить в Европу около 250,000-300,000 баррелей нефти в день в рамках сделок с французской Total и испанским нефтеперерабатывающим заводом Cepsa. Тем временем, в феврале экспорт нефти вырос на 500,000 барр/день до 1.5 млн. барр/день.

    С технической точки зрения, нефть стремится к сопротивления в районе 37.70. Его преодоление откроет дорогу к 39.10. Поддержка остается в области 34.20 и далее — на 33.50.

    ЕВРО — в пятницу заметно укрепился после выхода неоднозначного отчета по рынку труда США. Так, если в январе отчет показал. что ситуация с зарплатами и рабочим временем оказалась лучше, чем предполагалось, то в феврале мы увидели обратную ситуацию: показатель прироста новых рабочих мест оказался лучше, чем остальные компоненты. Тем не менее, вряд ли данный отчет сильно повлияет на вероятность повышения ставок ФРС на мартовском заседании.

    Тем временем, UBS прогнозирует снижение ЕЦБ депозитной ставки на 10б.п. до -0.4% на заседании, клторое состоится 10 марта, а Commerzbank ожидает, что ЕЦБ понизит депозитную ставку на 20б.п. до -0.5%.

    С технической точки зрения, EUR/USD торгуется чуть ниже пятничных максимумов на $1.1044. Выше сопротивление находится на $1.1065 (максимум 26 февраля), а затем — в области максимумов на $1.1140. Ближайшая поддержка расположена в области дневных минимумов на $1.0890, ниже — на $1.0820. Преодоление последней отметки откроет дорогу на $1.0800.

    ИЕНА — в пятницу, несмотря на повышенную волатильность, связанную с выходом неоднозначного отчета по рынку труда США, осталась в диапазоне, в котором пребывала всю неделю.

    Управляющий Банка Японии Курода заявил, что сильная иена не является основной причиной слабости базовой инфляции, а отрицательные процентные ставки не имеют целью влияние на валютный рынок.

    Между тем, Европейские власти попросили Японию воздержаться от проведения интервенций на валютном рынке во время встречи Большой Двадцатки.

    С технической точки зрения, USD/JPY продолжает консолидацию. Сопротивление остается в области Y115.00/20, а более важный уровень — на Y115.50 (максимум 9 февраля). Поддержка остается в районе Y112.60 (минимум 26 февраля), ниже — на Y111.00 (минимум 24 февраля), преодоление данного уровня откроет дорогу на Y110.10.

    ФРАНК — завершил пятницу незначительным ослаблением по отношению к доллару. Доллар вырос после публикации сильного отчета, который показал рост занятости на 242K рабочих мест против среднего прогноза в 190K и выше январского значения в 172K (пересмотр с 151K). Однако затем
    доллар резко упал, поскольку инвесторы проанализировали составляющие отчета. Так, средняя почасовая оплата труда показала первое снижение с декабря 2020 года и в шестой раз за последние 10 лет (-0.1%). Между тем, Продолжительность рабочей недели также сократилась на 0.2 пп до 34.4.

    Ситуацию выровнял представитель ФРС Каплан, который заявил, что отчет по занятости в США оказался хорошим. Кроме этого, он сказал, что

    — 2020 год будет напряженным для нефти из-за перенасыщенности рынка;

    — сервисный сектор США в хорошем состоянии;

    — рецессия в 2020 году маловероятна;

    — в целом, в этом году ожидается солидный рост экономики.

    С технической точки зрения, USD/CHF торгуется выше Chf0.9900, при этом сопротивление представлено дневными максимумами на Chf0.9985. Поддержка — на Chf0.9870 (дневной минимум). Ниже Chf0.9820 поддержка находится на Chf0.9720 (минимумы 12 февраля).

    СТЕРЛИНГ — в пятницу обновил многодневные максимумы выше $1.4200. Доллар оказался под давлением после того, как был опубликован неоднозначный отчет по рынку труда в США за февраль.

    После недавнего роста стерлинга, будущая неделя будет более интересной, поскольку принесет статистику по оптовой инфляции, промышленному производству и торговому балансу.

    С технической точки зрения, GBP/USD протестировал сопротивление на $1.4240. Преодоление данной отметки откроет дорогу на $1.4280. Промежуточная поддержка располагается на $1.4100 (дневной минимум) и $1.4050.

    ЗОЛОТО — в пятницу выросло на фоне неоднозначного отчета по рынку труда США. Ранее глава Федерального резервного банка Далласа призвал Федрезерв быть терпеливыми, когда речь идет о повышении процентных ставок, ссылаясь на эффект, который может оказать ужесточение финансовых условий на экономический рост США.

    С технической точки зрения, золото еще раз попыталось преодолеть ключевую область сопротивления 1258.00. И, похоже, в этот раз попытка увенчается успехом. Преодоление данной области будет говорить о продолжительном устойчивом восходящем тренде с целью в районе 1460.80. Ближайшей поддержкой остается область 1220.00, а более важной — 1152.50.

    Важно:  Прогноз курса рубля на летние месяцы для бинарных опционов
    Получите денежный бонус за регистрацию счета:
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Надежные брокеры бинарных опционов от А до Я
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: